Na noite de 25 de julho, a Índia lançou uma nova rodada de licitação para importação de ureia, que finalmente trouxe uma definição de preço após quase meio mês de oscilações. Um total de 23 licitantes, com uma oferta total de 3.382.500 toneladas, representa uma oferta mais adequada. O menor preço CFR na Costa Leste foi de US$ 396/tonelada, e o menor preço CFR na Costa Oeste foi de US$ 399/tonelada. Considerando apenas os preços, minha impressão é que ainda estão bons.

Primeiramente, basta inverter o preço na China. O frete da China para a costa leste é de US$ 16 a US$ 17 por tonelada, descontando-se a margem de lucro dos comerciantes, etc., e estima-se que o FOB China seja de US$ 365 a US$ 370 por tonelada (apenas para referência). Em seguida, calcule o preço de fábrica no mercado interno, tomando a região de Shandong como exemplo. Excluindo despesas portuárias diversas, frete e outros custos, estima-se que não ultrapassem 200 yuans por tonelada, resultando em um preço de saída da fábrica de cerca de 2.450 a 2.500 yuans por tonelada. Em 9 de agosto, as transações de fábrica na região de Shandong giravam em torno de 2.400 a 2.490 yuans por tonelada, preço que se enquadra exatamente nessa faixa.

Mas não se pode dizer que o preço esteja estável em relação ao mercado interno, porém, desde o final de julho, várias rodadas de compras com desconto têm apresentado preços, em sua maioria, inferiores a esse patamar, o que também é uma boa notícia para o país. Como o mercado interno deve se desenvolver daqui para frente?

Vamos analisar o número de lances.

De acordo com as estatísticas de todos os aspectos do mercado, a oferta atual de materiais para impressão é de apenas trezentas mil toneladas, e mais de setecentas mil toneladas estão localizadas em fábricas, portos, armazéns ou em pedidos pendentes. Se todo o estoque for exportado, e houver necessidade de novas compras, o mercado interno poderá receber um novo impulso no final de setembro, juntamente com outros produtos nacionais, em um cenário de mercado estável. No entanto, se o volume de vendas não atender às expectativas, poderá haver um impacto negativo no curto prazo, visto que os fundamentos do mercado interno são frágeis.

Aguarde até que o tempo traga a demanda.

Claro, o preço é considerável, as exportações domésticas podem ser uma boa notícia em grande número, mas de julho até agora, o efeito positivo já foi em grande parte absorvido, com os pedidos de exportação se sucedendo, aguardando o embarque, enquanto a demanda doméstica começa a se desenvolver.

No que diz respeito à agricultura, o mercado de fertilizantes no outono, em setembro e outubro, deverá apresentar uma demanda reduzida nas principais regiões. Em termos industriais, com o fim do clima quente e chuvoso do verão e a chegada do ouro e da prata, a produção deverá melhorar, podendo também aumentar a demanda por ureia. Outro fator importante na demanda industrial é o fertilizante composto. Em comparação com anos anteriores, que apresentavam um pico de produção de pelo menos um mês, este ano, devido à alta volatilidade dos preços da ureia, a tendência é instável. A produção de fertilizantes compostos foi atrasada em relação aos anos anteriores, e embora as compras de ureia tenham diminuído recentemente, o estoque geral ainda está baixo. Portanto, com o passar do tempo, o ciclo sazonal se aproxima e espera-se um aumento na demanda industrial e agrícola, o que deverá sustentar o mercado gradualmente.

Fique de olho nas variáveis ​​de fornecimento.

As exportações estão chegando ao fim e a demanda interna levará tempo para se recuperar, portanto, tudo depende da variação na oferta. Os preços elevados contínuos levaram a uma operação extremamente intensiva da Nissan, e muitas empresas de manutenção programada adiaram repetidamente os cronogramas de manutenção, resultando em uma produção diária superior a 170.000 toneladas, em comparação com cerca de 140.000 toneladas no mesmo período do ano anterior. Além disso, a produção diária de 20.000 a 30.000 toneladas também contribui para a preparação adequada para as exportações. O impacto negativo da oferta excedente sempre existiu, mas o próximo fator a ser observado é o tempo de inatividade das empresas de manutenção programada, que adiaram os cronogramas de manutenção, e a entrada em operação de três novas unidades de produção em agosto e setembro, que afetarão diretamente a variação no volume da oferta.

Gráfico da indústria de ureia da China da Nissan

Portanto, uma análise abrangente indica a continuidade positiva da impressão de rótulos, bem como o número de desembarques de outras botas. Embora se espere um certo aumento na demanda interna, a capacidade de acompanhar esse crescimento é limitada. Sob o impacto visual de uma oferta suficiente, o mercado interno de ureia ainda retornará à lógica básica do impacto das exportações. Considerando a influência das exportações, transporte, portos, demanda e oferta, o mercado em fases continua, mas a tendência de longo prazo ainda aponta para uma baixa probabilidade.