A perfeição é alcançada gradualmente; requer a passagem do tempo.

O mundo que tinha de vir, tinha de ir, é a vida. Como as memórias de várias gerações, o Tio Dahl deixou para sempre a impressão de sua ingenuidade, a impressão de seu humor. Na luz e na sombra, ele será a tênue interpretação do mundo de sentimentos profundos; na realidade, ele será a justiça da inflamação derretida em riso. Como disse o Diário do Povo, a arte do Tio Dahl era um papel de apoio de ouro; na trama patriótica, ele sempre foi o protagonista. Obrigado ao mundo. E neste momento, o mundo também sente sua falta, mesmo que em um canto escuro. Ainda acredito que seu riso iluminará muitas pessoas, iluminará muitos lugares, inspirando muitos jovens a rir da vida, a rir da tempestade.

Desde este ano, e especialmente nos últimos tempos, os produtos químicos têm experimentado uma onda épica de aumentos de preços. Gigantes químicos globais, como a alemã BASF, líder global no setor industrial, entraram no ritmo de aumentos de preços. Em primeiro lugar, a pandemia global da COVID-19 causou tensões entre os funcionários de minas offshore e grandes fazendas, afetando gravemente tanto a produção de metais não ferrosos quanto a de produtos químicos e a produtividade agrícola. Exemplos disso são a mina de ouro Newmont, que foi fechada temporariamente no ano passado devido à pandemia, e a mina de cobre Chino, da Freeport, nos Estados Unidos, que também está fechada desde o ano passado devido à COVID-19.

O segundo motivo importante para a crescente onda de inflação é a enxurrada de aumentos monetários dos bancos centrais globais, especialmente o anúncio do Federal Reserve no ano passado de que primeiro reduziria a taxa de juros dos fundos de reserva federal a zero e lançaria um programa de flexibilização quantitativa (QE) de US$ 700 bilhões, seguido pela abertura de um modo de compra ilimitada de títulos, ou seja, todos os dias daquela semana compraria US$ 75 bilhões em títulos do Tesouro e US$ 50 bilhões em títulos lastreados em hipotecas residenciais (MBS) de agências, enquanto afirmava que, após a Câmara dos Representantes dos EUA ter aprovado ontem um plano de resgate econômico de US$ 1,9 trilhão, parte dessa liquidez adicional inevitavelmente fluirá para os mercados financeiros, com as expectativas inflacionárias de aumento dos preços das commodities já em jogo.

Além disso, alguns eventos climáticos extremos, como a onda de frio no Texas, Estados Unidos, forçaram o fechamento de poços de petróleo e fábricas de produtos químicos locais, causando um dilema entre produção e vendas para as gigantes globais do setor químico. A escassez de matérias-primas, os obstáculos na logística de transporte e a consequente redução dos custos de produção em muitas fábricas químicas também contribuíram para esse cenário. Ao mesmo tempo, a China, maior importadora mundial de commodities, não controla os preços, o que tem gerado um aumento passivo nos preços no atacado.

Empresas como a BASF, uma das maiores indústrias químicas, anunciaram uma série de aumentos nos preços de seus produtos químicos, e a pressão dos aumentos generalizados nos preços da matéria-prima se estendeu para a cadeia produtiva, incluindo diversos setores como calçados, eletrodomésticos, pneus e painéis. Nesses casos, os preços e os pedidos são negociados de forma direta, semelhante ao que ocorreu no ano passado com a produção e venda de máscaras. Muitas empresas de eletrodomésticos já têm encomendas agendadas para junho, e as fábricas estão com receio de contratar funcionários. Algumas grandes empresas chegaram a anunciar que cada novo funcionário contratado receberá um bônus de até 2.600 yuans, demonstrando que não temem a falta de encomendas nem a falta de funcionários.

Na verdade, a atual onda de alta no mercado de commodities já era esperada há tempos, mas ninguém previa um tsunami dessa magnitude. Historicamente, após cada crise econômica, o mercado de commodities e a recuperação econômica subsequente geraram um alto prêmio sobre os ativos. O principal fator que impulsionou os preços das commodities foi o crescimento recorde da oferta monetária, com o Federal Reserve imprimindo dinheiro em larga escala, muito além do necessário. A postura dovish do Fed confirma a expectativa de afrouxamento monetário contínuo no curto prazo. Portanto, no curto e médio prazo, o mercado de alta das commodities está apenas começando.

Na noite desta sexta-feira, as cotações futuras de produtos químicos industriais no mercado interno registraram mais um salto expressivo, especialmente os contratos futuros de polióis, metanol e carbonato de sódio, que subiram como um arco-íris, atingindo um novo recorde e uma nova máxima perto do final do pregão. O setor químico, listado na Bolsa de Valores de Xangai (A-shares), também apresentou forte desempenho, sendo o único setor em alta na última semana a resistir à pressão do mercado. O setor é liderado pela Jinniu Chemical, que teve um desempenho excepcional durante o pregão de sexta-feira, mas fechou com um sentimento negativo e passivo. Com uma produção anual de 200.000 toneladas de metanol, a Jinniu Chemical, principal produtora do setor químico, seguindo uma linha lógica, continuou a subir na noite de sexta-feira, e não se descarta a possibilidade de que as ações continuem a romper novas máximas consecutivas na próxima semana, impulsionando ainda mais o setor químico.

A Huachang Chemical, assim como a Golden Calf, empresa de suplementos químicos, tem um desempenho promissor que, acredito, será ainda mais forte que o da Golden Calf, por três motivos. Primeiro, o negócio principal da Huachang Chemical não se limita a um único produto, utilizando ureia para fertilizantes, polióis e carbonato de sódio como componentes principais, o que aumenta consideravelmente sua resistência a riscos de mercado. Segundo, a diversificação da linha de produtos equilibra as receitas e despesas da empresa, além de otimizar sua estrutura de negócios. A empresa, como um todo, concentra suas vendas no mercado interno, e seus produtos químicos estão entre os mais vendidos do setor. O segundo ponto é que a Huachang Chemical está dominada por instituições e lobistas nesta rodada. As instituições compraram 150 milhões de ações esta semana, em comparação com a Jinniu Chemical, que teve sua promoção feita exclusivamente por lobistas. As instituições estão mais otimistas quanto ao retorno do investimento a longo prazo na Huachang Chemical. Portanto, você verá que o dia negativo de quinta-feira, na verdade, não impulsionou o volume de negociações, mas sim diminuiu. Isso indica que os fundos nessa posição já haviam consolidado suas posições, e os ativos de curto prazo com alta volatilidade também aproveitaram a fraqueza do mercado em geral para obter uma boa limpeza. Após o mercado atingir uma nova máxima, o potencial de alta é incalculável.

O terceiro ponto importante é o desempenho. O desempenho fala por si só: o lucro líquido atribuível à matriz da empresa no quarto trimestre foi de 150 milhões, e as expectativas para 2021 são altas, especialmente considerando o desempenho do primeiro trimestre. É fundamental analisar a estrutura de produtos principais da empresa, principalmente os fertilizantes, que são essenciais para o cultivo de primavera no país e também para o mercado agrícola anual, especialmente após a publicação do documento nº 1 da Agricultura, que visa acelerar a modernização da agricultura. Os requisitos para fertilizantes e sementes são cruciais, pois boas sementes, sem bons fertilizantes, não produzem boas mudas. A China, como país tradicionalmente produtor de grãos, tem como requisitos básicos a produção e a renda estáveis, o que explica a escassez de ureia química nos últimos tempos. Outro fator é a construção de novas energias, prevista no 14º Plano Quinquenal, que equivale a um aumento disfarçado na demanda pela produção de vidro fotovoltaico. O vidro fotovoltaico, por sua vez, impulsiona a demanda por carbonato de sódio. A empresa possui capacidade de produção de 660.000 toneladas/ano de carbonato de sódio hidrazínico, e o crescimento do setor de carbonato de sódio contribui para o aumento da receita e dos lucros da empresa. Por fim, a recente alta do preço do álcool butílico foi a principal beneficiária. Em resposta a uma pesquisa telefônica, a empresa informou que, com o preço do álcool butílico a cada 1.000 yuans, seus lucros aumentaram em 185 milhões de yuans. Combinando esses três principais negócios com o atual crescimento do mercado químico, o lucro atribuível deste ano deverá ultrapassar 1,2 bilhão de yuans. Portanto, pode-se inferir que o desempenho anual deste ano, em comparação com o ano passado, é pelo menos 5 a 6 vezes maior. Considerando que o preço das ações está atualmente em menos do que o dobro, a avaliação pode ser considerada seriamente subvalorizada.

De modo geral, a próxima semana também deverá apresentar um breve período de descanso. Caso o setor químico de metais não ferrosos não consiga impulsionar o mercado novamente para se estabilizar em 3500 pontos, o mercado terá maior ânimo para reagir. Uma vez iniciada a reação do setor químico de metais não ferrosos, o mercado deverá reagir positivamente, preenchendo a lacuna acima do pico e iniciando uma rodada de recuperação técnica previsível e de qualidade. Há rumores de que o imposto de selo será incluído na regulamentação, com a expectativa de redução de alguns itens tributários. Embora os detalhes específicos sejam desconhecidos, existe pelo menos a expectativa de uma redução do imposto de selo. Além disso, o aumento do imposto de selo em Hong Kong só entrará em vigor em agosto, o que sugere que, pelo menos na primeira metade da semana, o mercado deverá apresentar uma recuperação, com foco na direção do setor químico de metais não ferrosos, em conjunto com o desempenho explosivo dos principais produtores de matérias-primas, que superaram as expectativas.

O mercado tem oscilado, mantenha a calma. O mercado está perdendo dinheiro esta semana, e eu também mencionei o risco de mercado no artigo. Diante da incerteza nos mercados periféricos da Europa e dos Estados Unidos, pode haver um aumento no risco. Portanto, é importante controlar um pouco as posições. A ansiedade é grande, mas observar o mercado é o primeiro passo, não pode ser ignorado. Tenha expectativas em mente e, em seguida, ajuste sua estratégia de negociação de acordo com as mudanças do mercado. Essa é a qualidade que todo trader experiente deve ter. Perder dinheiro não é terrível, o terrível é não perder. O ano de alta está apenas começando, a correnteza é longa, e podemos ir longe com firmeza. Bem, por hoje é só. Desejo a você uma semana de lucros expressivos!

Leia o mercado, entenda o mercado, adapte-se ao mercado e supere o mercado!