Hoje, o mercado internacional de petróleo bruto está bastante atento à reunião do Federal Reserve em 25 de julho. Em 21 de julho, Bernanke, presidente do Federal Reserve, afirmou: "O Fed aumentará as taxas de juros em 25 pontos-base na próxima reunião, que pode ser a última em julho". De fato, isso está em linha com as expectativas do mercado, e a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base nas taxas de juros subiu para 99,6%, em grande parte devido à alta.

Uma lista de apoiadores do aumento da taxa de juros do Fedprogresso

Desde março de 2022, o Federal Reserve elevou as taxas de juros dez vezes consecutivas, acumulando um total de 500 pontos-base. De junho a novembro do ano passado, houve quatro aumentos agressivos consecutivos de 75 pontos-base, período em que o índice do dólar subiu 9%, enquanto o preço do petróleo bruto WTI caiu 10,5%. A estratégia de aumento de juros deste ano é relativamente moderada. Em 20 de julho, o índice do dólar estava em 100,78, uma queda de 3,58% em relação ao início do ano, e se encontra abaixo do nível registrado antes do aumento agressivo de juros do ano passado. Considerando o desempenho semanal do índice do dólar, a tendência nos últimos dois dias indica uma recuperação, com o índice ultrapassando a marca de 100 pontos-base.

Em termos de dados de inflação, o IPC caiu para 3% em junho, a 11ª queda em março, o menor nível desde março de 2021. O índice caiu de um pico de 9,1% para um patamar mais desejável no ano passado, e o aperto contínuo da política monetária pelo Fed de fato arrefeceu a economia superaquecida, razão pela qual o mercado tem especulado repetidamente que o Fed em breve deixará de aumentar as taxas de juros.

O núcleo do índice de preços PCE, que exclui os custos de alimentos e energia, é a medida de inflação preferida do Fed, pois os membros do Fed consideram o núcleo do PCE mais representativo das tendências subjacentes. O núcleo do índice de preços PCE nos Estados Unidos registrou uma taxa anual de 4,6% em maio, ainda em um nível muito alto, e a taxa de crescimento foi a mais alta desde janeiro deste ano. O Fed ainda enfrenta quatro desafios: um ponto de partida baixo para o primeiro aumento da taxa de juros, condições financeiras mais frouxas do que o esperado, o tamanho do estímulo fiscal e mudanças nos gastos e no consumo devido à pandemia. Além disso, o mercado de trabalho ainda está superaquecido, e o Fed vai querer ver o equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de trabalho melhorar antes de declarar vitória na luta contra a inflação. Portanto, essa é uma das razões pelas quais o Fed não parou de aumentar as taxas de juros por enquanto.

Agora que o risco de recessão nos Estados Unidos diminuiu significativamente, o mercado espera que a recessão seja moderada e está alocando ativos para uma aterrissagem suave. A reunião do Federal Reserve em 26 de julho continuará focada na probabilidade atual de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, o que impulsionará o índice do dólar e conterá os preços do petróleo.