O mercado de fertilizantes compostos apresentará melhorias em 2024? Haverá oscilações? A seguir, apresentamos uma análise aprofundada das tendências futuras do mercado de fertilizantes compostos, considerando o macroambiente, as políticas públicas, a oferta e a demanda, os custos e lucros, e a concorrência no setor.

1. A recuperação econômica global é lenta, e a economia chinesa enfrenta oportunidades e desafios.

Sob a influência de múltiplos riscos, como unilateralismo, geopolítica, conflitos militares, inflação, dívida internacional e reestruturação da cadeia produtiva, o crescimento do comércio e do investimento internacionais desacelerou significativamente, e a recuperação econômica global em 2024 é lenta e desigual, com incertezas aumentando ainda mais.

Ao mesmo tempo, a economia chinesa enfrentará muitas oportunidades e desafios. A maior oportunidade reside na promoção contínua das estratégias de “nova infraestrutura” e “duplo ciclo”. Essas duas políticas impulsionarão vigorosamente a modernização das indústrias nacionais e fortalecerão o crescimento interno da economia. Por outro lado, a tendência global de protecionismo comercial continua, exercendo considerável pressão sobre as exportações chinesas.

Do ponto de vista da previsão do ambiente macroeconômico, a probabilidade de enfraquecimento da economia global no próximo ano é alta, e o mercado de commodities pode sofrer uma leve queda. No entanto, ainda é necessário considerar a incerteza trazida ao mercado pelas contradições geopolíticas. Espera-se que um ambiente doméstico mais favorável facilite o retorno dos preços dos fertilizantes no mercado interno a flutuações espaciais racionais.

2. Os recursos fertilizantes possuem atributos importantes, e as políticas orientam o desenvolvimento do setor.

O Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais emitiu o aviso “Plano de Ação para a Redução de Fertilizantes Químicos até 2025”, exigindo que, até 2025, a aplicação nacional de fertilizantes químicos agrícolas atinja um declínio estável e contínuo. As metas específicas são: até 2025, a proporção da área de aplicação de fertilizantes orgânicos aumentará em mais de 5 pontos percentuais, a taxa de cobertura de análise de solo e tecnologia de fertilização formulada para as principais culturas do país se manterá estável em mais de 90%, e a taxa de utilização de fertilizantes nas três principais culturas alimentares do país atingirá 43%. Ao mesmo tempo, de acordo com as Ideias de Desenvolvimento do “Décimo Quarto Plano Quinquenal” da Associação da Indústria de Fertilizantes Fosfatados, a indústria de fertilizantes compostos continuará a adotar o desenvolvimento sustentável, a transformação e a modernização, bem como a melhoria da qualidade e da eficiência como objetivos gerais, e a taxa de utilização de fertilizantes compostos será ainda mais aprimorada.

No contexto do “controle duplo de energia”, do “padrão de dois carbonos”, da segurança alimentar e do “abastecimento e preço estáveis” de fertilizantes, a perspectiva da tendência de desenvolvimento da indústria indica que o futuro dos fertilizantes compostos exige aprimoramento contínuo dos processos e da produção para economizar energia e reduzir emissões. Em termos de variedade, é necessário produzir fertilizantes de alta qualidade que atendam às necessidades da agricultura de qualidade. No processo de aplicação, deve-se atentar para a melhoria da taxa de utilização dos fertilizantes.

3. Haverá dificuldades no processo de otimização da oferta e da demanda.

Do ponto de vista do planejamento e das instalações em construção, o ritmo de implantação da base de produção nacional de grandes empresas não diminuiu, e a estratégia de integração vertical tem maior importância prática para o aumento do lucro das empresas de fertilizantes compostos, pois a tendência de integração industrial, especialmente para empresas com vantagens em recursos e operação em larga escala, desempenhará um papel cada vez mais importante. No entanto, empresas de pequeno porte, com custos elevados e sem recursos, enfrentarão um impacto maior. Segundo estatísticas incompletas, a capacidade de produção planejada para 2024 é de 4,3 milhões de toneladas, e a entrada em operação dessa nova capacidade produtiva impacta a atual situação de desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado interno de fertilizantes compostos. O excesso de capacidade produtiva e a competição acirrada de preços são temporariamente difíceis de evitar, exercendo certa pressão sobre os preços.

4. Custo da matéria-prima

Ureia: Do lado da oferta, em 2024, a produção de ureia continuará a crescer, e do lado da demanda, a indústria e a agricultura apresentarão uma certa expectativa de crescimento. No entanto, com base no excedente de estoque no final de 2023, a oferta e a demanda doméstica em 2024 apresentarão uma tendência de queda gradual, e a variação no volume de exportação no próximo ano continuará a afetar a tendência do mercado. O mercado de ureia em 2024 continuará a apresentar grande volatilidade, com alta probabilidade de que o centro de gravidade dos preços tenha caído em relação a 2023.

Fertilizante fosfatado: Em 2024, o preço à vista do fosfato monoamônico no mercado interno apresenta uma tendência de queda. Embora as exportações sejam limitadas no primeiro trimestre, a demanda interna da primavera e os preços elevados da matéria-prima ainda sustentam o preço, que deverá flutuar principalmente entre 2.850 e 2.950 yuans/tonelada. No segundo trimestre, período de entressafra, com a demanda por fertilizantes de alto teor de nitrogênio no verão, a demanda por fósforo é limitada e o preço do fosfato monoamônico deverá cair gradualmente devido à queda nos preços da matéria-prima. No terceiro e quarto trimestres, durante a temporada de vendas de outono no mercado interno, a demanda por fertilizantes fosfatados de alto teor de fósforo é grande, impulsionada pela demanda internacional e pela demanda subsequente de armazenamento de inverno. Além disso, a pressão sobre os preços da matéria-prima fosfatada deverá impulsionar a recuperação do preço do fosfato monoamônico.

Fertilizante Potássico: Em 2024, a tendência de preços do mercado interno de potássio sofrerá alterações devido à baixa temporada, impulsionada pela forte demanda da primavera. Os preços do cloreto de potássio e do sulfato de potássio continuarão a subir, e o contrato de 2023 termina em 31 de dezembro de 2023, o que significa que ainda haverá negociações para o grande contrato de 2024. É muito provável que as negociações comecem no primeiro trimestre. Após o fim da temporada de primavera, o mercado interno de potássio entrará em uma tendência de baixa, embora ainda haja demanda para os mercados de verão e outono, que será relativamente limitada.

Considerando a tendência das três principais matérias-primas mencionadas acima em 2024, há uma alta probabilidade de que o preço anual de 2023 diminua, o que, por sua vez, aumentará o custo dos fertilizantes compostos, afetando a tendência de preço desses produtos.

5. Demanda a jusante

Atualmente, em termos dos principais produtos agrícolas a jusante, a demanda por fertilizantes compostos deverá continuar a aumentar de forma constante em 2024, mantendo a produção acima de 1,3 trilhão de catties, garantindo a autossuficiência básica em grãos e a segurança alimentar absoluta. No contexto da estratégia de segurança alimentar, a demanda agrícola deverá se estabilizar e melhorar, proporcionando um suporte favorável à demanda por fertilizantes compostos. Além disso, considerando o desenvolvimento da agricultura sustentável, espera-se que a diferença de preço entre os novos fertilizantes e os fertilizantes convencionais diminua ainda mais, reduzindo a participação dos fertilizantes convencionais, embora essa transição leve tempo. Portanto, prevê-se que a demanda e o consumo de fertilizantes compostos não apresentem grandes flutuações em 2024.

6. Perspectivas de preço de mercado

Com base na análise dos fatores acima, embora a oferta e a demanda tenham melhorado, ainda existe pressão excessiva e o custo das matérias-primas pode aumentar. Assim, espera-se que o mercado de fertilizantes compostos retorne a um patamar racional em 2024, mas, ao mesmo tempo, o mercado instável ainda persiste e o impacto das políticas precisa ser considerado. Para as empresas, desde o preparo das matérias-primas antes da safra até a capacidade de produção imediata durante a alta temporada, passando pela gestão da marca, todos esses aspectos serão colocados à prova.