I. A segunda metade da previsão fundamental

1.1 Previsão de Produção

Segundo pesquisa da Longzhong Information, a indústria de produtos de anilina planeja construir uma capacidade de produção de 385.000 toneladas no segundo semestre de 2023, sem previsão de redução da capacidade instalada. A nova capacidade produtiva está concentrada principalmente no sul da China, e as empresas propostas serão equipadas com dispositivos para a produção de derivados, visando o desenvolvimento em escala da cadeia produtiva e a redução de custos operacionais, como aquisição e transporte.

Após a entrada em operação de novas unidades de produção de anilina, o padrão de oferta doméstica sofrerá grandes alterações. A produção de anilina no sul da China se estenderá para as fábricas vizinhas, reduzindo efetivamente os custos de aquisição de matéria-prima. No segundo semestre, a Yantai Wanhua planeja realizar uma reforma, interrompendo a produção de todos os seus equipamentos de anilina-MDI, o que afetará o fornecimento de anilina para alguns de seus clientes de longa data. Além disso, a Fujian Wanhua planeja iniciar a produção em setembro, o que terá um grande impacto no preço da anilina no sul do país. Espera-se que o preço da anilina no segundo semestre fique entre 9.000 e 12.000 yuans por tonelada.

1.2 Previsão de Consumo

No segundo semestre do ano, a demanda por inaladores de pólen de polimerização (MDI) no mercado interno concentra-se em agosto, novembro e dezembro. Espera-se uma redução significativa na oferta total de dispositivos, além da demanda por manutenção em julho e agosto, o que leva a uma contração na oferta geral e a um possível aumento nos preços no mercado interno. No entanto, a chegada do verão e as altas temperaturas em agosto e setembro podem afetar a demanda geral, limitando a produção e limitando a demanda. Além disso, a indústria de eletrodomésticos entra na baixa temporada, dificultando a sustentação dos preços. Em outubro e novembro, com a entrada da alta temporada tradicional nos setores de eletrodomésticos e de encanamento, e com a expectativa de manutenção preventiva de alguns dispositivos, é possível que os preços continuem a subir. Portanto, no segundo semestre, o foco principal é a redução da oferta e a consequente recuperação da demanda. Considerando que o preço do MDI polimerizado no primeiro semestre do ano se manteve entre 14.300 e 16.300 yuans/tonelada, espera-se que a demanda se recupere ao longo do ano. O preço médio no segundo semestre deverá ser ligeiramente superior ao do primeiro semestre, mantendo-se entre 15.500 e 17.000 yuans/tonelada.

1.3 Previsão de importação líquida/exportação líquida

Atualmente, a oferta e a demanda doméstica de anilina estão relativamente equilibradas, e o entusiasmo pelas exportações está diminuindo. Apesar da redução dos custos de produção de anilina no mercado interno, a demanda a jusante permanece relativamente forte, o que oferece certo suporte aos altos preços da anilina. Espera-se que o volume de exportações de anilina no segundo semestre não apresente grandes variações em relação ao primeiro semestre, mas não se descarta a possibilidade de que o excedente seja vendido no exterior após a entrada em operação da Fujian Wanhua.

1.4 Previsão do equilíbrio entre oferta e demanda

II. O custo da segunda metade da previsão

No segundo semestre do ano, a previsão de preço do benzeno puro é de 6280 a 6800 yuans/tonelada, apresentando uma tendência de alta seguida de queda.

Em relação ao petróleo bruto, os preços no segundo semestre do ano apresentaram uma oportunidade de recuperação, mostrando uma tendência geral de alta seguida de queda, com o preço médio mensal podendo oscilar entre 75 e 78 dólares americanos por barril, com uma pequena variação.

Em termos de oferta, a grande maioria da expansão da produção de benzeno puro em 2023 foi concluída no primeiro semestre, com a entrada em operação de mais de 3 milhões de toneladas de novas unidades de benzeno e hidrobenzeno derivados de petróleo. A expectativa é de que a produção de benzeno puro no segundo semestre apresente um aumento significativo em comparação com o primeiro semestre. No segundo semestre, apenas 100 mil toneladas da capacidade da Anqing Petrochemical foram expandidas em julho, e 200 mil toneladas da Longjiang Chemical foram adicionadas à sua capacidade instalada no final do ano. No entanto, o benzeno hidrogenado ainda tem 500.000 toneladas em Puyang Zhonghui, 200.000 toneladas em Chongqing Huafeng, 100.000 toneladas em Ningxia Tongde Love, 200.000 toneladas em Zaozhuang Zhenxing, 200.000 toneladas em Henan Jinyuan Fase II e outras 1,2 milhão de toneladas de novos equipamentos planejados para entrar em produção no quarto trimestre.

Em termos de demanda, a produção de benzeno puro no segundo semestre do ano foi concentrada, incluindo o quarto lote de estireno da Zhejiang Petrochemical, o estireno da Anqing Petrochemical, o novo fenol e ácido adípico da Hengli, a anilina da Fujian Wanhua, a nova caprolactama da Lusi, Shenyuan e Baling Petrochemical, entre outros equipamentos com previsão de entrada em operação, e a Qingdao Bay e a Huizhou Zhongxin Phenol, cuja produção foi adiada no primeiro semestre. Além dos tradicionais produtos derivados, a demanda por octano proveniente do etilbenzeno e do ciclohexano deve impulsionar o consumo de benzeno puro. No entanto, no primeiro semestre, as variedades de produtos derivados geralmente apresentaram uma queda na carga da indústria após a expansão da capacidade, e o consumo de benzeno puro ficou abaixo da capacidade de produção. Considerando que o consumo final no segundo semestre ainda não é otimista, espera-se que o consumo de benzeno puro seja significativamente revisado para baixo em relação ao valor teórico.

Em termos de importações, a demanda final nos Estados Unidos e na Europa continua baixa, e o pico das viagens de verão nos Estados Unidos no segundo semestre do ano terminará em setembro. Espera-se que a disposição do Nordeste Asiático em exportar benzeno puro para a China aumente no segundo semestre do ano, e o volume de importação poderá retornar ao nível de 250-300 mil toneladas/mês.

De modo geral, o preço do petróleo bruto no segundo semestre do ano se manteve relativamente estável, e o suporte de custos consolidou-se. A capacidade produtiva teórica do setor de refino supera a capacidade instalada de novas unidades de produção de benzeno e hidrobenzeno, mas a taxa operacional real deverá diminuir como um todo, enquanto o volume de importações deverá aumentar. Assim, o equilíbrio entre oferta e demanda de benzeno puro apresentou melhora, embora limitada. Esperava-se que o preço do benzeno puro subisse no terceiro trimestre devido ao retorno dos equipamentos de manutenção do setor de refino e à construção de novas unidades, mas, devido à fraca rentabilidade do setor de refino, o preço do benzeno puro atingiu seu pico mínimo. Com a entrada em operação da capacidade de produção de hidrobenzeno no quarto trimestre, o equilíbrio entre oferta e demanda deverá voltar a ser favorável, e o preço deverá apresentar uma tendência de queda.

No segundo trimestre, a anilina foi afetada pela fraca demanda e começou a apresentar queda. Com base na reforma planejada da usina Yantai Wanhua em agosto, se o plano de reforma for cumprido conforme o cronograma, poderá impulsionar o mercado de anilina. No entanto, em setembro, as unidades Fujian Wanhua e Chongqing Changfeng 2 entraram em operação, e a oferta de anilina no sul e sudoeste da China aumentou significativamente, enriquecendo as fontes de fornecimento para os setores a jusante nessas regiões. De modo geral, o mercado de anilina apresentou fraco desempenho no segundo e terceiro trimestres, mas no quarto trimestre, alguns setores a jusante começaram a receber encomendas para o próximo ano, e a demanda por matéria-prima apresentou um certo aumento. Espera-se que os preços da anilina se recuperem no quarto trimestre em comparação com o terceiro trimestre.